בקופת גמל רגילה אתם בוחרים מסלול, ומנהל ההשקעות בוחר את כל השאר. בקופת גמל בניהול אישי (IRA) אתם בוחרים בעצמכם את הניירות: איזו קרן סל, איזה מדד, איזה אג"ח. בית ההשקעות רק מתפעל את החשבון ומפקח שאתם עומדים בכללי רשות שוק ההון.
למה בכלל
שליטה: אפשר לשבת על קרן סל אחת עוקבת מדד עולמי או S&P בעלות פנימית נמוכה, במקום מסלול "מחקה מדד" עם פערי עקיבה שאוכלים תשואה. דמי ניהול: 0.3% עד 0.4% ברוב הבתים, עם מקום למיקוח.
ומעטפת המס, שהיא הסיבה החזקה מכולן: כמו בכל קופת גמל, הרווחים לא ממוסים כל עוד הכסף בפנים. בכספי תיקון 190 דחיית המס מייצרת ריבית דריבית גם על המס שהייתם משלמים בדרך בתיק רגיל. ובמקרה מוות לפני גיל 75 המוטבים מקבלים את הכסף בפטור מלא ממס. אחרי 75, מס של 15% נומינלי במקום 25% ריאלי. זה הופך את הקופה גם לכלי העברה בין דורית, בתנאי שטרחתם למלא טופס מוטבים.
המספרים והמגבלות
תקרת הצבירה בחשבון IRA ב-2026 היא 6,303,528 ש"ח. חוסך עם צבירה עד כ-1.58 מיליון ש"ח, שגם לא מקבל קצבה מעל המינימום, מוגבל למוצרים עוקבי מדד בלבד. מעל הסף אפשר לקנות גם ניירות בודדים, עם כללי פיזור: עד 10% מהקופה בנייר של תאגיד אחד, עד 5% באופציות, והשקעה רק בישראל ובמדינות מאושרות (חברות OECD או בדירוג BBB ומעלה). חלק מהבתים דורשים סכום כניסה מינימלי, בסביבות 75 אלף ש"ח.
מי שמעביר כספי פיצויים צריך אישור מעסיק, אלא אם חל עליו סעיף 14.
מה מוותרים
הלוואות. בגמל רגיל הלוואה על חשבון הצבירה היא מהאשראי הזול במשק, וב-IRA היא לא קיימת. כדי לקבל הלוואה צריך למכור נכסים ולנייד לקופה רגילה, ולפעמים לקבע הפסד בדרך. מי שצופה צורך כזה שיתכנן מראש.
והזמן. ניהול אישי דורש החלטות, וברוב האנשים אין לזה סבלנות או ידע. הפתרון הפסיבי, קרן סל רחבה אחת והוראה עצמית לא לגעת, מצמצם את הבעיה. אבל גם הוא דורש משמעת בירידות. מי שיודע על עצמו שהוא מוכר בפאניקה, עדיף שישאיר מנהל בדרך.
נקודה רגולטורית פתוחה
ביוני 2025 פורסמה טיוטת תקנות שמציעה להגביל כניסה חדשה ל-IRA למי שאין לו קצבה או צבירה פנסיונית מספקת. הטיוטה לא נוגעת בחשבונות קיימים. לפני פתיחת חשבון חדש תבדקו מה הסטטוס, כי הכללים כאן זזים.
בפועל, הצעד הראשון הוא כפול: פותחים קופה במסלול IRA בבית השקעות, ופותחים חשבון מסחר שדרכו רצות הפעולות. ולפני הכל, אם המקור הוא קרן פנסיה, ניוד פוגע בכיסוי הביטוחי לנכות ולשארים. את ההחלטה הזאת עושים רק עם בעל רישיון.
רוצה לבדוק איך זה יוצא אצלך? מחשבון תיקון 190 מול גמל להשקעה מול חשבון מסחר – בלי הרשמה ובלי פרטים.
להמשך קריאה: השקעות ערך בתוך IRA: למה השילוב עובד · קרן פנסיה מול IRA: החשבון אחרי שינוי המודל
רוצים לעבור על זה ביחד? תיאום שיחה.